3.3 竞争分析

国内化妆品市场规模大、增速快、发展空间广阔，使得外资美妆品牌纷纷加码中国市场，尤其是今年疫情之后，防控严格、经济活动率先恢复的中国市场成为美妆品牌的必争之地。

图中国化妆品市场增速高于全球水平

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图 2018-2020 年天猫双十一美妆 TOP10 排行榜

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图 16 年始外资化妆品对本土品牌压制加大

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图外资化妆品集团经验：覆盖品类较广，品牌数较多

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彩妆：

图中美日韩彩妆消费占护肤品比重

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图中国彩妆行业2014-2019年全渠道竞争格局变化(单位：%)

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护肤品：美国在全球美妆个护市场占有率约为18.5%，中国以13.0%的市场份额成为全球第二大美妆个护市场。在全球经济一体化的发展背景下，以中国、巴西与印度为代表的新兴经济体发展迅速。中产阶级的崛起与城市化率的提高为新兴国家的美容需求提供了巨大动力。

在市场增长方面，中国、巴西和韩国等市场在2014年至2019年的增长率较高，而日本、法国和德国等成熟市场的增长率相对较低。中国是全球美容行业复合年增长率最快的国家，在美妆个护行业显示出巨大的消费潜力。

图全球美妆个护市场国家划分，2019年

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图 2019 全球最有价值的 50美妆个护品牌排行

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图中国美妆个护行业市场主要参与者，2019年

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波特五力

1) 行业内现有竞争者的竞争;相同行业内的企业，在细分市场中激斗，谋求对对手的竞争优势，以夺取最大限度的市场份额。战略规划能力与执行力，是影响企业竞争优势强弱的关键。

2) 潜在/新进入者的威胁;新增化妆品业务的多元企业、OEM代工厂、实力强大经销商，希望在已被现有企业占据的市场中，赢得一席之地的新进入企业;或者目前尚未进入，但在不久的将来有可能跨入该领域的潜力企业。行业进入门槛(如前期资金要求、政策规管限制)，是影响新进入者/潜在进入者威胁强弱的关键。

3) 供应商的议价能力;原料设备供应商、生产商通过提高投入要素价格，降低单位价值质量的能力，影响行业中现有企业的盈利能力。供应商所持有要素的技术含量，是影响议价能力强弱的关键。

4) 替代品的威胁;药品、保健品、养生食疗、医美不同行业企业所生产的产品可互为替代，从而产生竞争。产品独有性，是影响替代品威胁强弱的关键。

5) 购买者的议价能力;消费者对产品价格的敏感度，影响行业中现有企业的盈利能力。顾客品牌忠诚度，是影响消费者产品价格弹性大小的关键。行业集中度：品牌众多、竞争激烈，行业整体集中度较低。

3.4 中国企业排名

图 2020年中国500强民营企业(化妆品相关企业)

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图A股及港股上市公司

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爱美客 [300896.SZ]：公司是国内生物医用软组织修复材料领域的创新型领先企业。公司立足于生物医用材料的研发和转化，致力于重组蛋白和多肽等生物医药的开发，已成功实现注射类透明质酸钠系列产品及聚对二氧环己酮面部埋植线的产业化，并建立了医用几丁糖、聚乳酸等生物医用材料的产品技术转化平台，产品临床应用涵盖医疗美容、外科修复以及代谢疾病治疗等领域。公司是首家取得国家药监局批准用于面部软组织修复的注射用透明质酸钠医疗器械产品注册证书的国内企业。

华熙生物 [688363.SH]：公司是全球领先的、以透明质酸微生物发酵生产技术为核心的高新技术企业，透明质酸产业化规模位居国际前列，公司是国内最早实现微生物发酵法生产透明质酸的企业之一，透明质酸具有良好的保水性、润滑性、黏弹性、生物降解性及生物相容性等理化性能和生物活性，在医药(骨科、眼科、普外科、泌尿外科、胃肠科、耳鼻喉科、口腔科、整形外科、皮肤科等)、化妆品及功能性食品中应用十分广泛，公司持续开展微生物发酵法生产透明质酸技术研发，国内率先实现了透明质酸微生物发酵技术产业化的突破，改变了我国以动物组织提取法生产透明质酸且主要依靠进口的落后局面。

珀莱雅 [603605.SH]：公司是一家美妆企业，专注于化妆品的研发、生产和销售。目前旗下拥有“珀莱雅”、“优资莱”、“韩雅”、“悠雅”、“猫语玫瑰”等品牌，产品覆盖护肤品、彩妆、清洁洗护、香薰等化妆品领域，满足不同年龄、偏好的消费者需求;构建了覆盖日化专营店、百货商场、超市和电子商务的多渠道销售网络。公司主品牌“珀莱雅”，旗下包括“早晚水漾系列”、“肌密系列”、“深海致臻系列”、“海洋防晒系列”等多个系列多款产品。

3.5 全球重要竞争者

图 Brand Finance首次公布了2020年全球最有价值的化妆品品牌名单。

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图国外上市集团

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欧莱雅 [OR.PA]：公司通过其子公司在其所在的国家或地区开展欧莱雅集团(集团)的业务活动。集团创建和开发化妆品。本公司的细分为专业产品，消费品，欧莱雅奢华及活性化妆品。专业产品部门包括在美容院和美容院使用和销售的产品。消费品部门包括在大众市场零售渠道销售的产品。欧莱雅奢侈品部门的产品销往各个零售点，如百货公司，香水店，旅游零售店，公司的精品店和网站。

雅诗兰黛 (ESTEE LAUDER)[EL.N]：雅诗兰黛公司是一家生产和销售品牌护肤品、化妆品、香水和护发产品的公司。旗下品牌包括雅诗兰黛、Aramis、倩碧、悦木之源、魅可、芭比波朗、海蓝之谜和Aveda，公司产品远销多个国家和地区。

宝洁 [0NOF.L]：宝洁公司(P&G)是世界最大的日用消费品公司之一，在全球180多个国家营销其产品。产品包括美容美发、居家护理、家庭健康用品、健康护理、食品及饮料等，主要品牌包括飘柔、舒肤佳、玉兰油、帮宝适、汰渍及吉列等。

资生堂 [4911.T] 公司从事化妆品的生产和销售业务。该公司经营两个部门：日本业务和全球业务。日本业务部门包括日本业务，包括化妆品，化妆品配件和化妆品的生产和销售，以及包括生产和销售健康和美容食品以及非处方药的保健业务。该部门也从事生产和销售非资生堂品牌产品和邮购产品以及其他业务。全球业务部门涵盖海外化妆品业务，包括化妆品，化妆品配件和化妆品的生产和销售，以及国内外专业业务，包括美容美发产品和其他业务的生产和销售。此外，公司还参与餐饮业务。

第四章未来展望

消费升级的到来，使得消费者开始更加注重产品的品质，他们更愿意为高性价比的产品买单。目前，国际品牌牢牢占据高端市场，中国本土品牌想要强势市场，需要高性价获得消费者认可。进入2016年之后，“新国货”一词开始成为中国品牌追逐的方向。

不仅仅是中国制造业，在中国化妆品行业，国产化妆品牌也掀起了新国货运动。未来，中国本土品牌或借助高端的质量，中端的价格抢占市场。未来本土品牌逐步崛起，国内化妆品市场本土品牌有望逐步替代外资品牌，佰草集、韩束、百雀羚、珀莱雅等本土品牌存在大量的发展机会。